Bataie pe datoria Romaniei. MFP a atras doua miliarde de euro de pe pietele internationale
indatorare romaniaobligatiuni romaniamfpdatorie romania
Ministerul Finantelor Publice a luat cu imprumut, pe 1 februarie 2018, doua miliarde de euro de pe pietele financiare internationale printr-o emisiune de euroobligatiuni in euro, in doua transe, din care 750 de milioane de euro cu maturitatea de 12 ani cu cupon 2,50% si 1,25 miliarde cu maturitatea de 20 ani cu cupon 3,375%. Emisiunea a fost suprasubscrisa de peste doua ori.
Tranzactia face parte din planul de finantare externa pe 2018, prin aceasta emisiune Romania asigurand o parte importanta din necesarul de finantare de pe pietele externe pentru acest an, consolidand, totodata, rezerva financiara in valuta la dispozitia Trezoreriei statului. Prin maturitatile alese, Romania a urmarit atingerea obiectivului de extindere a curbei de maturitati in euro.
Cererea totala a cumulat peste 5,3 miliarde de euro provenind din aproximativ 300 de ordine de subscriere din partea investitorilor, cererea finala la nivelul pretului stabilit ridicandu-se la peste 4 miliarde de euro (1,7 miliarde de euro, pentru transa de 12 ani, si 2,4 miliarde de euro, pentru transa de 20 de ani). Baza investitionala a tranzactiei a fost diversificata atat din punct de vedere geografic, cat si al tipurilor de investitori pentru ambele transe, inregistrandu-se o participare din 28 de tari pentru fiecare dintre transe.
Emisiunea a fost intermediata de catre Barclays Bank PLC, Erste Group Bank AG, Societe Generale, Unicredit si ING Bank NV.
Potrivit MFP, cele doua transe au fost realizate la cele mai mici marje peste cotatiile de referinta mid-swap pentru maturitatile emise. Astfel, pentru maturitatea de 12 ani, s-a obtinut un randament de 2,585%, iar, pentru emisiunea de 20 ani, s-a obtinut cel mai scazut cost aferent acestei maturitati cu un randament de 3,45%, in scadere fata de emisiunea cu aceeasi maturitate realizata in octombrie 2015, la un randament de 3,93% (care a fost redeschisa in februarie 2016, la un randament de 3,90%, si, in aprilie 2017, la un randament de 3,55%).
Strategia de executie a emisiunii a permis reducerea succesiva a costurilor pentru ambele transe, pe masura cresterii ordinelor de subscriere a celor doua transe si a cresterii calitatii investitorilor care au plasat ordinele. Astfel, in cazul maturitatii de 12 ani, marja de risc de credit a fost redusa de la 150, la 133 puncte de baza, iar, pentru maturitatea de 20 ani, marja de risc de credit a fost redusa de la 210, la 190 puncte de baza, Romania obtinand, astfel, cele mai mici marje de risc de credit pentru aceste maturitati.
"Emisiunea de euroobligatiuni nu este un imprumut special, ci este un instrument uzual pe care Ministerul Finantelor Publice il utilizeaza pentru asigurarea necesitatilor de finantare a deficitului bugetar si refinantare a datoriei publice. Aceste emisiuni reflecta insa, perceptia mediilor investitionale si a pietelor financiare asupra evolutiei Romaniei pe termen lung.
Suprasubscrierea celor doua transe de emisiune, cat si diversificarea bazei investitionale atat pe tipuri de investitori, cat si din punct de vedere geografic reflecta increderea pe termen lung in dezvoltarea economica a tarii noastre. Aceasta emisiune se incadreaza perfect in strategia de administrare a datoriei publice guvernamentale care vizeaza extinderea maturitatii portofoliului de datorie si implicit reducerea riscului de refinantare, consolidarea rezervei in valuta la dispozitia Trezoreriei statului, precum si minimizarea costurilor pe termen lung aferente imprumuturilor guvernamentale”, a declarat ministrul Finantelor Publice, Eugen Teodorovici.
Pentru transa de 12 ani distributia geografica a fost urmatoarea: SUA (19%), Centrul si Estul Europei (16%), Germania/Austria (16%), Romania (14%), Franta/Benelux (9%), Italia (9%), Elvetia (6%) si Marea Britanie (5%). In privinta tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (62%), fiind urmati de banci comerciale si banci private (25%), fonduri de pensii si societati de asigurare (8%), banci centrale (5%) si alti investitori (1%).
Pentru transa de 20 ani distributia geografica a fost urmatoarea: Marea Britanie (33%), Germania/Austria (32%), SUA (10%), Elvetia (6%), Italia (5%), Franta/Benelux (4%), Centrul si Estul Europei (3%) si Scandinavia (2%). In privinta tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (72%), fiind urmati de banci comerciale si banci private (12%), fonduri de pensii si societati de asigurare (8%), banci centrale (6%) si alti investitori (4%).
RSS Flux RSS 2.0
Sitemap XML